Позиция регуляторов в целом понятна: потребительское кредитование необходимо охладить, чтобы избежать закредитованности населения. По ипотечному кредитованию требуется корректировка, так как ставки слишком велики для граждан. А кредиты для бизнеса нужно активно наращивать, так как банки не торопятся кредитовать реальный сектор.
Окончательные (по крайней мере, по данным в настоящее время) шаги в этих направлениях отражены в утвержденной в среду программе совместных действий правительства, Национального Банка и АРРФР по макроэкономической стабилизации и повышению благосостояния населения на 2026 – 2028 годы.
Корпоративное кредитование
Основной пакет мер, призванных стимулировать расширение корпоративного кредитного портфеля, уже утвержден. В частности, для фискального стимулирования в рамках Налогового кодекса в прошлом году введен корпоративный подоходный налог на ноты НБРК. В текущем году введен особый порядок налогообложения доходов банков от государственных ценных бумаг и другим высоколиквидным активам. Тем самым, вложения в ГЦБ становятся менее выгодными для банков, что должно стать стимулирующим фактором для них – развернуть интересы в сторону кредитования бизнеса.
С 2026 года вводятся дифференцированные ставки КПН по доходам банков от корпоративного кредитования - 20%, от потребительского кредитования и других видов деятельности - 25%. То есть, с точки зрения налогообложения кредитовать бизнес будет дешевле, чем выдавать займы населению.
В рамках пруденциального стимулирования кредитования бизнеса для высвобождения капитала и ликвидности банков снижено риск-взвешивание по займам МСБ и по синдицированным займам до 50%, понижены нормативы ликвидности до 0,9. Это высвободило ликвидность на 2,6 трлн тенге. Проще говоря, пересмотрев нормативные требования, регулятор нашел для банков «свободные деньги», которые банки в свою очередь, могут направить на кредитование экономики. Для дальнейшего стимулирования корпоративного кредитования с 1 апреля 2026 года будет активирован секторальный контрциклический буфер капитала по розничным кредитам на уровне 2%. Также в 2026 году будут продлены пониженные значения коэффициентов ликвидности на уровне 0,9, что позволит высвободить ликвидность до 3 трлн тенге. Чтобы снизить риски по кредитованию бизнеса для банков, регулятор повысил коэффициенты ликвидности по недвижимости и земельным участкам. Договоры ГЧП и офтейк-контракты признаны твердым залогом. В июне 2025 года приняты законодательные поправки о создании Гарантийного фонда по кредитам МСБ на базе фонда «Даму». Модель предусматривает софинансирование фонда банками в объеме 40%. На сегодня выдано гарантий на 330 млрд тенге.
А для предоставления банкам долгосрочного фондирования с 2024 года запущен механизм инвестирования пенсионных активов ЕНПФ в облигации банков. Банками уже привлечено 207 млрд тенге для кредитования 85 проектов в реальном секторе.
Ипотечное кредитование
Его можно назвать одним из самых чувствительных сегментов, причем не только для граждан, нуждающихся в жилье, но и для правительства. На строительный сектор правительство возлагает большие надежды по темпам роста, называя эту отрасль одной из ключевых. Поэтому снижение спроса на жилье и недоступность квадратных метров для населения станет серьезным ударом для экономики. А значит, к регулированию этого сектора будут подходить особенно тщательно.
Так, уже сейчас отложено до середины 2026 года снижение предельного значения ГЭСВ по ипотечным жилищным займам с действующего уровня 25% до 20%. Это решение было принято после повышения базовой ставки до 18% на фоне высокой инфляции. Причина такого решения проста: поднять базовую ставку было необходимо, так как инфляция вновь начала расти, но это одновременно сделало ипотечные кредиты с пониженным предельным уровнем ГЭСВ слишком невыгодными для банков. Поэтому очередная отсрочка по ГЭСВ позволила обеспечить баланс между доступностью ипотечных кредитов для населения и поддержанием устойчивости банковского сектора.При этом изменения по уровню ставок вознаграждения по ипотечным займам все равно будут. Сейчас НБК и АРРФР рассматривают вариант привязки предельной ГЭСВ по ипотеке в зависимости от отношения суммы займа к стоимости жилья. Такой подход, по мнению регуляторов, будет учитывать уровень обеспеченности кредита и фактические рыночные условия, что является более взвешенным и экономически обоснованным решением.
Потребительское кредитование
Один из самых спорных и вызывающих дискуссии сегментов тоже подвергнется серьезным изменениям. Этот вид кредитов регулярно становится предметом долгих споров даже в экспертном сообществе, где одни говорят о необходимости повышения финансовой грамотности населения и призывают «жить по средствам», а другие напоминают, что потребительские кредиты зачастую берут не для излишнего шика, а от безысходности.
Уже сейчас для дестимулирования потребительского кредитования и снижения долговой нагрузки граждан принят пакет законодательных и регуляторных мер. Так, ограничена максимальная сумма беззалогового потребительского кредита в банках и в МФО. В рамках пруденциального дестимулирования банков с августа 2025 года на регуляторном уровне введен запрет на выдачу беззалоговых кредитов сроком более 5 лет. Эта мера направлена на предотвращение обхода коэффициента долговой нагрузки, когда заемщики с низкими доходами увеличивали срок кредитования. Также увеличено риск-взвешивание к капиталу по займам от 3 до 5 лет до 350%. С августа 2024 года снижены предельные значения ГЭСВ. По беззалоговым займам – с 56% до 46%, по залоговым – с 40% до 35%. Кроме этого, на регуляторном уровне ужесточен расчет коэффициента долговой нагрузки. Расчет КДН распространен на все займы и всех заемщиков, усилены требования к оценке платежеспособности заемщика, введены критерии заемщиков с высоким риском, а также установлены пороговые значения дефолтов для банков. Для дальнейшего снижения рисков в потребительском кредитовании в 2026 году будет активирован коэффициент совокупного долга к годовому доходу и установлено его нормативное значение, а также ужесточен расчет коэффициента долговой нагрузки. Тем самым, темпы потребительского кредитования будут существенно снижены.
Для снижения количества проблемных заемщиков будет проведено дальнейшее упрощение процедуры внесудебного банкротства. Финансовыми организациями будут выявляться проблемные заемщики, подпадающие под внесудебное банкротство, и будет введен механизм информирования граждан через СМС-уведомления о возможности проведения внесудебного банкротства. Кроме того, мораторий на продажу кредитов граждан коллекторам, введенный год назад, будет продлен до 1 мая 2027 года. В АРРФР изучили его действие и сочли эффективным для продления.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал https://t.me/zorknews
Арина Александрова, фото gov.kz. и depositphotos.com.
